الشركات الصغيرة تحت الضغط: تقرير RBA يكشف مأزق الأعمال في ظل التباطؤ الاقتصادي الأسترالي

الشركات الصغيرة تحت الضغط: تقرير بنك الاحتياطي الأسترالي يكشف مأزق الأعمال في ظل التباطؤ الاقتصادي الأسترالي

أصدر بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) في سبتمبر 2023 إعلانًا بعنوان "تمويل الشركات الصغيرة والأوضاع الاقتصادية"، والذي يوفر منظورًا حاسمًا لفهم الأسس الدقيقة لبيئة الأعمال في البلاد. يستند التقرير إلى مناقشات الفريق الاستشاري الحادي والثلاثين لتمويل الشركات الصغيرة التابع لبنك الاحتياطي الأسترالي، ويجمع بين برنامج التواصل مع البنك المركزي وبيانات مسح القطاع الخاص، ليكشف عن تراجع الطلب وارتفاع التكاليف وصعوبات التمويل التي تواجه قطاع الشركات الصغيرة في ظل التضخم المرتفع المستمر وارتفاع أسعار الفائدة. بالنسبة للاقتصاد الأسترالي، فإن الشركات الصغيرة ليست طرفًا هامشيًا - فهي تمثل 97% من إجمالي الشركات في البلاد، وتساهم بحوالي ثلث الناتج الإجمالي و42% من توظيف القطاع الخاص. لذلك، فإن محنتها ليست مجرد قضية تجارية، بل هي إشارة إنذار للاقتصاد الكلي.

الشركات الصغيرة: القاعدة الأساسية للاقتصاد الأسترالي

وفقًا لبيانات المكتب الأسترالي للإحصاء (ABS)، يوجد في أستراليا حوالي 2.6 مليون شركة، 97% منها لديها أقل من 20 موظفًا وتُصنف كشركات صغيرة. من حيث التوزيع القطاعي، يعد قطاع البناء وقطاع الخدمات المهنية والتقنية المجالين الرئيسيين، حيث يمثلان مجتمعين أكثر من 30% من إجمالي الشركات الصغيرة؛ يليهما خدمات التأجير والتوظيف والخدمات العقارية بنسبة 11%. كما تشغل النقل والزراعة والرعاية الصحية وتجارة التجزئة حصصًا مهمة. ومن الجدير بالذكر أن أكثر من 30% من الشركات الصغيرة تقع خارج المدن الرئيسية، في حين تبلغ هذه النسبة حوالي 25% للشركات الكبيرة. وفي المناطق النائية التي يهيمن عليها الاقتصاد القائم على الموارد، غالبًا ما تكون الشركات الصغيرة حلقة لا غنى عنها في سلاسل توريد الشركات الكبيرة، كما تؤدي وظيفة توفير السلع والخدمات الأساسية للمجتمعات المحلية.

ومع ذلك، فإن هشاشة الشركات الصغيرة بارزة بنفس القدر. تظهر بيانات هيئة الأوراق المالية والاستثمارات الأسترالية (ASIC) أنه بين عامي 2013 و2022، كان حوالي 65% إلى 70% من الشركات التي تفلس سنويًا توظف أقل من 5 موظفين. منذ السنة المالية 2019/20، فشل أكثر من نصف العاملين الجدد لحسابهم الخاص في البقاء لمدة ثلاث سنوات. حتى الشركات الصغيرة التي لديها موظفون، فإن معدل بقائها أقل بشكل ملحوظ من الشركات المتوسطة والكبيرة. وقد تضخم هذا المعدل المرتفع للاستبعاد في الاضطرابات الاقتصادية التي أعقبت الجائحة.

البيئة الاقتصادية: حلقة مفرغة تحت رياح معاكسة متعددة

يشير تقرير بنك الاحتياطي الأسترالي إلى أن أوضاع الأعمال للشركات الصغيرة تشهد تدهورًا مستمرًا منذ منتصف عام 2022، وكانت دائمًا أضعف من الشركات الكبيرة. ومن بينها، تعد الشركات الصغيرة في قطاع التجزئة الأكثر صعوبة. ويتوافق هذا مع بيانات الاقتصاد الكلي: فالتضخم المرتفع وارتفاع أسعار الفائدة يدفعان الأسر إلى خفض الإنفاق، كما تباطأ نمو مبيعات التجزئة بشكل كبير، بل وشهدت مبيعات تجار التجزئة الصغار انخفاضًا على أساس سنوي. كما وجد برنامج التواصل التابع لبنك الاحتياطي الأسترالي أن المستهلكين الأفراد والعملاء من الشركات على حد سواء أصبحوا أكثر حذرًا، بل إن بعض المستهلكين يزيدون ساعات العمل أو يعملون بدوام جزئي للحفاظ على مستويات استهلاكهم.لا يقتصر انتقال أثر ضعف الطلب على جانب الاستهلاك. فعلى الرغم من أن الضغط الذي تشعر به الشركات الصغيرة التي تخدم عملاء من الشركات أقل قليلاً، فإنها تواجه أيضًا معاناة تراجع الطلبيات في سياق التبريد العام لسلاسل التوريد. وفي الوقت نفسه، تُظهر سوق العمل حالة من "عدم التوازن": فمن ناحية، أدى تدفق المهاجرين بعد إعادة فتح الحدود إلى تخفيف صعوبة التوظيف السابقة؛ ومن ناحية أخرى، انخفضت رغبة الشركات الصغيرة في تعيين موظفين جدد إلى مستويات منخفضة. وهذا واضح بشكل خاص في قطاع التكنولوجيا، حيث بدأت العديد من الشركات في تسريح الموظفين بعد الإفراط في التوظيف أثناء الجائحة. ففي برنامج التواصل لدى RBA، انخفضت بشكل ملحوظ نسبة الشركات التي تخطط لزيادة موظفيها خلال الأشهر الاثني عشر المقبلة، مما يشير إلى أن أصحاب الأعمال يتوخون الحذر بشأن التوقعات الاقتصادية.

ما يزيد الأمور صعوبة على الشركات الصغيرة هو جانب التكاليف. يذكر التقرير أن قرار لجنة العمل العادل في عام 2023 برفع الأجور المقررة لم يزد تكاليف العمالة على الشركات المعنية بشكل مباشر فحسب، بل أدى أيضًا إلى رفع توقعات الأجور لدى الموظفين غير المشمولين بالأجور المقررة. وفي ظل عدم تعافي الطلب بشكل متزامن، فإن الارتفاع الشامل في المواد الخام والإيجارات والأجور يواصل الضغط على هوامش الأرباح. ونتيجة لذلك، دخلت العديد من الشركات الصغيرة في أزمة سيولة، وبدأ عدد حالات الإفلاس في الارتفاع من المستويات المنخفضة للغاية التي كانت عليها أثناء الجائحة — وهو ما يرمز إلى أن انسحاب تدابير الحماية المبكرة يفسح المجال أمام آلية السوق الطبيعية القائمة على البقاء للأصلح.

فجوة التمويل: القنوات المصرفية ما زالت مصدر ألم

يُعد تغيّر احتياجات التمويل للشركات الصغيرة أحد الموضوعات الأساسية في هذا التقرير. فمع ارتفاع أسعار الفائدة وتباطؤ النشاط الاقتصادي، تباطأ الطلب الإجمالي للشركات على التمويل الخارجي، بما يتماشى مع انحسار دورة الاستثمار التجاري. غير أن التقرير يشدد على أن الشركات الصغيرة ما زالت تواجه عقبات هيكلية في الوصول إلى التمويل المصرفي. فقد أشارت المجموعة الاستشارية لتمويل الشركات الصغيرة لدى RBA خلال مناقشاتها إلى أن اشتراطات البنوك المتعلقة بالضمانات والسجل الائتماني غالبًا ما تستبعد الشركات في مراحلها المبكرة والشركات المتناهية الصغر، وهي الفئة التي تحتاج بشدة إلى الدعم المالي لاجتياز دورة الرياح المعاكسة.

قد تكون لصعوبات التمويل آثار بعيدة المدى. ففي لحظة حاسمة من التحول القائم على الابتكار، أصبحت الشركات الصغيرة في كندا والولايات المتحدة وأوروبا تحصل على تمويل بديل بشكل شائع عبر قنوات جديدة مثل البنوك الرقمية وتمويل سلسلة التوريد، بينما ما تزال الشركات الصغيرة الأسترالية تعتمد بشكل كبير على البنوك التقليدية. ورغم أن بيان RBA لم يقدم توصيات سياساتية محددة، فإنه أشار إلى أن انسيابية قنوات التمويل ستحدد ما إذا كانت الشركات الصغيرة قادرة على اغتنام الفرص خلال مرحلة التعافي الاقتصادي.

منظور طويل الأجل: إعادة التفكير في مرونة الشركات الصغيرة

من منظور أكثر شمولية، أصبحت الشركات الصغيرة بمثابة "طبقة امتصاص للصدمات" في إعادة هيكلة الاقتصاد الأسترالي. ويشير التقرير إلى أن الشركات الصغيرة هي محرك مهم لخلق فرص العمل، ولا سيما الشركات الجديدة التي لا يتجاوز عمرها عامين؛ فهي مسؤولة عن أربع من كل خمس وظائف جديدة أُضيفت عبر التاريخ الأسترالي. غير أن بيئة الأعمال الحالية قد تُضعف هذه القدرة الإبداعية. فإذا خفّضت الشركات الصغيرة التوظيف بسبب انقطاع سلاسل التمويل أو ضعف الطلب، ستواجه سوق العمل الوطنية مزيدًا من الضغوط، مما يكبح الاستهلاك بشكل أكبر ويشكّل حلقة تغذية راجعة سلبية.بالنسبة للاقتصادات الإقليمية، تحمل الشركات الصغيرة أهمية اجتماعية فريدة. فالشركات الصغيرة في المناطق النائية تقدم خدمات يعتاد عليها سكان المدن الكبرى، لكنها غالبًا ما تواجه أسواقًا أصغر، وتكاليف لوجستية أعلى، وقنوات تمويل أكثر محدودية. وإذا استمر انكماش هذا المستوى من التنظيم التجاري، فقد يتفاقم نزوح السكان من المناطق، وستتآكل الحيوية المعيشية للمجتمعات القائمة على الموارد.

بالطبع، ليست كل الإشارات متشائمة. ويُظهر التقرير أيضًا أن معدل بقاء الشركات الصغيرة القائمة (خاصة تلك التي تأسست قبل عام 2020) أفضل قليلًا من نظيراتها الجديدة، مما يشير إلى أن الشركات التي اجتازت اختبار الدورات الاقتصادية تمتلك قدرة أكبر على تحمل الضغوط. وهذا يعني أن دعم السياسات لا ينبغي أن يقتصر على "توفير شبكة أمان"، بل ينبغي أن يركز أيضًا على تحسين إنتاجية الشركات الصغيرة وقدراتها الإدارية، مثل تعزيز تبني الرقمنة والأتمتة لمواجهة الصدمات الناجمة عن ارتفاع تكاليف العمالة.

الاستنتاج

يأتي توقيت نشر هذا التقرير من بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) بالتزامن مع فترة تعديل حساسة يمر بها الاقتصاد الأسترالي بعد بلوغ التضخم ذروته. إن ضعف الطلب، وضغوط التكاليف، واختناقات التمويل التي تواجهها الشركات الصغيرة هي في الواقع صورة مصغرة لانتقال سياسات التشديد النقدي الكلي إلى الاقتصاد الحقيقي. بالنسبة لصناع القرار، فإن كيفية تجنب موجة واسعة من الإفلاس والبطالة في قطاع الشركات الصغيرة مع الحفاظ على مسار انخفاض التضخم، تمثل تحديًا أساسيًا لتحقيق توازن السياسات في المستقبل. أما بالنسبة لدوائر الأعمال، فينبغي النظر إلى صحة الشركات الصغيرة كمؤشر قيادي — فهي ستحدد إلى حد كبير ما إذا كان الاقتصاد الأسترالي قادرًا على تحقيق ما يسمى بـ"الهبوط الناعم".

---

*المصدر: بنك الاحتياطي الأسترالي، "Recent Developments in Small Business Finance and Economic Conditions"، النشرة – سبتمبر 2023.*